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CS 快倒了

Credit Suisse shares slide 21%, trading halted after Saudi backer rules out further assistance

瑞士信貸股份下跌21％，沙特贊助商排除進一步援助後交易暫停。



https://zh.wikipedia.org/wiki/瑞士信貸集團

瑞士信貸受到多起負面事件影響，包括 Greensill Capital 宣告破產、Archegos 爆倉等事件[30]，導致股價從2021年2月的14.90美元持續下跌至2022年9月30日收盤的3.92美元，瑞信的信用違約互換指數也在9月底飆升，達到了2008年雷曼危機的水準，這一消息更是令財務狀況雪上加霜。雖然瑞士信貸高層一再闢謠，並拋出瑞士信貸的轉型計劃，但其股價在10月初仍在震盪下跌。

https://www.huxiu.com/article/711437.html

都是玩槓桿惹的禍


Greensill Capital 宣告破產

其中资金来源于瑞信，包含其公开募集的三个供应链基金，规模100亿美元。格林希尔起先把他们投入到福特、沃达丰这样的明星企业，可想而知利息低的可怜。为了更高的收益，格林希尔将资金投入英国钢铁大亨Gupta手下一系列评级为“垃圾债”级别的公司。为了避免风险，他们找到BCC保险，提供了77亿美元的信用担保[8]。

随着疫情的到来，Gupta的公司们捉襟见肘，投资者急需用钱，从瑞信基金中撤出数十亿美元。为了补上空缺，卡梅伦动用关系网向英格兰银行寻求资助惨遭拒绝。四面楚歌之际，格林希尔却拿瑞信基金的钱去救火孙正义，向愿景投资的濒死项目Katerra注资4.4亿。而最后的保护伞BCC保险因为风险，在到期后拒绝担保。

流动性成为了压死骆驼的最后一颗稻草，2021年3月，Greensill Capital宣告破产。



Archegos 爆倉

2017年，Bill Hwang的公司Archegos Capital在净值翻了20倍后，包含瑞信的各路投行排队找上门，欲在他身上赚取巨额的服务费，各取所需，Bill Hwang也需要借助投行获得更大的杠杆获取更暴力的收益。Bill Hwang瞄准了总收益互换（TRS），巴菲特在2003年给投资者的信中，称其为大规模杀伤性金融武器。

Bill Hwang通过价差合约（CFD）与总收益互换（TRS）等场外衍生品，向瑞信、高盛、大摩、德意志银行、UBS和野村建立了巨额的多头头寸。这类衍生品的好处在于可以用较少的保证金获得5倍以上的杠杆，同时由于不用实际持有这些股票，他就不用向美国证监会公布持仓，从而隐藏自己的交易动向。直到爆仓来临，美妙的故事走向一地鸡毛。

韩国野王交易的ViacomCBS暴跌，使得Archegos不得不陷入追加保证金的困局。投行们竞相抛售之际，恰逢国内各项政策落地，Bill Hwang重仓押注的中概股以爆仓的方式，让他得以“逃顶”。

又一隻黑天鵝，道瓊盤前下殺超過500點。

待會兒又要坐雲霄飛車了⋯
CS持股不到1%

太震撼的消息，好險沒有重壓。

不明白的是自Greensill Capital 宣告破產、Archegos 爆倉等事件之後，
瑞信越虧越大，這些虧損不是早認列了嗎？
公司重組裁員之後又繼續虧。

這些事件之前公司獲利還不錯，曾打算調高盈餘目標，
怎麼出事之後就一病不起？

天呀，又踩到雷了
我的cs跟當初cuk一樣，買了超過一個單位
現在也只能看著它消失了

感覺CS是自己虧損 沒系統化問題 但萬一真的倒了 恐怕波及會比SVb還大

一開美股網頁就看到瑞信重挫20%以上....真的快OVER了嗎?........不太敢看

不知後續是否還有轉圜，猶豫是否就認賠賣出

我會考慮在GDP高點時，放入分手名單
盡量有紀律在高點減碼、低點加碼，跟著GDP方向走

Market Watch: Swiss National Bank says it will provide liquidity to Credit Suisse if necessary

瑞士國家銀行表示，如有必要，將向瑞信提供流動性支援。

CS盤後大漲

我也是放入GDP高點的修剪對象名單
等高點再重新檢討要不要修剪它

美股反應太快了，我不覺得我有機會跑掉
所以我會依照規則來執行

有幾家公司跌幅已超過50%,我也很想賣掉眼不見為淨，最後還是選擇留下，謹記MIKE大的教導，等待時機調整。
等著買，等著賣⋯光是等待就是一種修煉，繼續修行。

Credit Suisse to borrow up to about $54 billion from Swiss National Bank

瑞士信貸公司將從瑞士國家銀行借款高達約540億美元。

In addition, the bank is making a cash tender offer in relation to ten U.S. dollar denominated senior debt securities for an aggregate consideration of up to $2.5 billion – as well as a separate offer to four Euro denominated senior debt securities for up to an aggregate 500 million euros, the company said.

此外，該銀行表示將發行債券，十種美元計價的優先債券總額高達25億美元，以及一個獨立優先債券四種以歐元計價最高總額為5億歐元。

CS最危險時刻已過
金融股低點乍現

CS盤前大漲21%

瑞銀(UBS)接近達成收購瑞士信貸(CS)的交易

每股0.25瑞士法郎，跟倒閉差不多


https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-19/ubs-offers-to-buy-credit-suisse-at-chf0-25-shr-in-ubs-stock-ft

The offer was communicated on Sunday morning with a price of 0.25 francs a share to be paid in UBS stock, according to the report. UBS has also insisted on a material adverse change that voids the deal if its credit default spreads jump by 100 basis points or more, the people said. Credit Suisse closed down 8% to 1.86 francs at the close on Friday.

據報導，這項提議是在星期日早晨傳達的，每股股票價格為0.25瑞士法郎，以UBS股票支付。UBS還堅持要求有實質不利變化，如果其信用違約風險溢價（credit default spreads）上升100個基點或更多，則該交易無效。據稱，瑞信周五收盤下跌8％，收於1.86瑞士法郎。

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-19/credit-suisse-said-to-push-back-against-ubs-s-1-billion-offer#xj4y7vzkg

Credit Suisse Said to Push Back Against UBS’s $1 Billion Offer

據報道，瑞士信貸公司反對瑞銀提出的10億元收購要約。

(Reuters) -UBS will buy rival Swiss bank Credit Suisse for 3 billion Swiss francs ($3.23 billion) and agreed to assume up to $5.4 billion in losses, in a shotgun merger engineered by Swiss authorities to avoid further market-shaking turmoil in global banking.

(路透社) - 瑞士UBS將以30億瑞士法郎（約合32.3億美元）收購競爭對手瑞士信貸，同意承擔多達54億美元的損失，在瑞士當局主導下實施的緊急合併，旨在避免進一步撼動全球銀行業市場。

Credit Suisse shareholders will receive 1 UBS share for every 22.48 Credit Suisse shares held, equivalent to 0.76 Swiss francs per share for a total consideration of 3 billion francs, UBS said.

瑞士銀行UBS表示，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份可獲得1股UBS股份，相當於每股0.76瑞士法郎，總計考慮了30億瑞士法郎。

終於...，CS股價算穩下來了...

瑞信5千億AT1債券「減記為零」淪廢紙 關鍵原因曝投資人怒

瑞士信貸（Credit Swisse）深陷債務危機，瑞士銀行集團（UBS）決定出手，以30億瑞士法朗（約新台幣990億元）收購瑞信，然而瑞士金融監管機構FINMA宣布，瑞信所發行的「AT1債券」將減記為零，等同總額160億瑞士法郎（約新台幣5300億元）的瑞信債券，將變得一文不值。

綜合《路透社》等外媒報導，瑞銀集團19日同意出手收購瑞信，但其中一項附加條件是瑞信的額外第一類資本（AT1）債券被「完全減記」，以增加該行的核心資本。此舉等於由債券持有人協助分擔成本，使投資者群情激憤。

mikeon88 寫到:瑞士銀行UBS表示，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份可獲得1股UBS股份，相當於每股0.76瑞士法郎，總計考慮了30億瑞士法郎。

持有CS22.48股，獲得1股UBS股分，比例實在太低；賣出CS的金額再買入UBS，買入UBS的股數遠高於用換的。
結論:想賣出CS了