2548 華固 營建 台

前天把3張華固賣了92元買進 89賣出
這是第二次賣出原因:平均地權條列修正通過(上個月1月中通過),但是子法尚未出來,為避免夜長夢多,所以賣出
第一次賣出:房地合一稅通過
我對房地產不熟悉,我也是最後選擇~租房不買房(上個月1月忙搬家,沒注意到這個消息)
不知老師及各位同學看法如何??
最後~
感謝老師開設論壇及教學
感謝老師及同學報明牌

我的看法是這樣

第一個
是關於買賣的時間點
同學你買在89 賣出在92
是不是有點短線進出
如果你是這樣操作
應該是你買的股票在20隻以下
才會對個股這麼在意

第二個
是根據營在表
華固的便宜價都還有一百塊以上
如果不是發生什麼大風暴
應該是要相信營再表的評估

第三個
是房子這種東西
有些人是拿來住
有些人是拿來投資
雖然同學已經決定租房不買房
但畢竟華固是房地產裡面的資優生
會先掛點的應該是那些比較差的開發商
我覺得如果一些新條例通過
把比較有問題的開發商弄倒了
搞不好華固未來還會漲

畢竟在台灣這個地方
房地產長期還是不容易動搖
雖然人口紅利的問題遲早會浮現
但對於華固我還是覺得營再表的評估很有參考價值

要是我會等到
指數高點 修剪果樹的時刻
再來賣

因為講義裡面
老師是說高點的時候 修剪不喜歡的股票
在這個環境改變的狀態底下
華固對我而言應該不是變成爛股票
應該是變成我不喜歡的股票

個人淺見
還請先進們指教

感謝同學回復
國外股票80支國內股票9支
我只想在子法出來前賣出華固
(現在對華固有一點疑慮)

看起來同學的果樹眾多
這樣應該不用對單一股票這麼敏感
畢竟修個法
可能是長期來看大環境負面因素變多了

而不像之前防疫保單
已經是對金融股傷到見骨

大環境負面因素多了一項
跟公司本身出問題差很多
好的營建股我個人5-10年內還是蠻看好的
畢竟房子算是某種剛性需求

再加上台北市房子都老了
大家現在都沒有積極都更
可是房子老到一個程度
或是地震一晃
變成被迫都更也很有可能


根據在這邊所學到的兩個小原則
1.避免短線進出
2.在"股市高點"才開始賣掉"不喜歡"的股票

我是覺得以華固目前的狀況
應該歸類為你不喜歡的股票那一類
這樣應該是放在指數高點的時候賣
或者是景氣循環股高點的時候賣

我個人在學習時候自己偷偷加了一個小原則

如果我是跟單買的
我我應該要跟賣
這樣比較準

畢竟當初買的時候
我是跟單 不是完全自己理解後去評估
這樣如果賣的時候自己評估賣掉
變成不太準確了

營建股除了跟Michael桑的單買華固之外，三年前也有投資某中小型建商在台北市中山區的一件危老案，他們都選那種蓋起來戶數很少、坪數小，總價低的基地，
所以賣得還不錯，今年底應該可以分紅。

去(2022)年不景氣加升息，
華固ROE依然穩定且高配息。

https://news.cnyes.com/news/id/5154003

華固每股擬配發的 7.5 元現金股利，訂出將在 5 月 25 日除息交易。

華固 2022 年全年營收 148.53 億元，毛利率 31.91%，年減 0.28 個百分點，稅後純益 29.57 億元，年增 1.27%，每股純益 10.69 元。

同時，華固預估今年有 168 億元的交屋入帳金額，包括新北市新莊總銷 78 億元的「華固國家置地」去年 10 月已取得使照；另外 39 億元「華固月河」，還有總銷 51 億元「華固樂富中心」完工交屋。

華固鍾榮昌股東會後訪談重點:
1.建商減少推案，今年房市量縮價微跌。
2.房地產去年4Q到今年1Q最差。
3.華固今年開工4案，獲利穩健。
https://www.cna.com.tw/news/afe/202305240052.aspx

華固獲利穩健，應抱到貴才賣
最好永遠不會變貴，一直抱著繼續賺

華固ROE穩定、盈再率低、配息高，
是天才型的好學生、台股中的巴菲特概念股。

華固2002年上市股價6.1元，若抱到現在共賺62倍，
21年複利22%

看到Mike桑講到華固如果打從2002年上市持有至今共漲62倍.報酬真的非常驚人............突然就讓我的思緒飄回到過去...........內心五味雜陳.........
2003年.就是他上市第2年..我買過華固.那時候股價只有10元.配息1元.因為年輕不懂事.想說股價便宜殖利率10%公司看起來也不錯...正好適合我這個忙碌又沒錢的上班族
買了就放著也沒空理它.....只想說可以穩定收息即可.......問題是當時都是電子股的天下..周遭一堆認識的聰明人就說我太笨.應該去買電子股.怎麼會買這種不會漲的公司?.因為確實自己也不懂...那時候也沒有巴班的課程....只好聽大家所謂聰明的建議賣出了

那一年我錯過的華固.........沒想到放到現在是漲了71倍...唉.........

謝謝兩位前輩的經驗分享，或許人生真的沒有所謂的標準答案，不過興趣和快樂，的確值得花一輩子去探尋與追求，希望孩子長大也能有所領悟。

讓主題回到華固，這也是為什麼一支股票買零股也不想錯過的原因，雖然小資族如我每檔只投少少的2-3萬，但是我們有100多檔，20年後讓我有10檔翻50倍以上的股票就好，這樣一來就有1000多萬了。

原來老師是希望股票永遠不會變貴的，才能一直抱著一直賺，如新產、日本商社，抱到翻倍了還很便宜，做夢都會笑。這也是一般人無法體會的，大多短線仔或波段仔賺個幾萬元就想跑了吧，只有遇到老師與盈再表，才有信心抱到貴，抱幾十年、上百年，傳給子孫。

先講 疑慮，接背景回顧
盈再表很漂亮，一直下不了手

1. 房價未來22年會持續上升或持平嗎？
華固過去的好成績來自房地產繁榮（戰後嬰兒潮+台灣經濟起飛），然現在是朝人口負成長持續中

2.固然房屋會老化，有更新需求，然戰後父母輩都已擁有房地產，來自繼承會減低需求面

friendk桑的顧慮不無道理，
種100棵果樹可以解決這個難題

不少人認為台灣未來人口減少而看壞房地產，
基於以下認知，我認為房價大跌的機率不高，大致上就是盤整或小跌，
1. 建商會減少推案來降低供給。
2. 高所得不婚不生者，大多仍會買房，尤其女性。
3. 房產投資需求。
4. 政府希望的是維持房市穩定，打房打到房價大跌不符多數人的利益。

華固的住宅產品都是精品，高單價、案量不多，
基本上都是有錢人在買，
房市不好對其影響並不大，
獲利一直很穩健。

過去30年日本東京都蛋黃區的房價仍然上漲，
其它地區則下跌。

台灣情況好一點，不至於像日本那麼慘

唯二 讓我下單的理由：

1.如Mike桑言，這佔1/100
2.台灣房地產大跌不易（政府很大的稅收來源）。
想避險房產走香港模式

friendk 寫到:2.戰後父母輩都已擁有房地產，來自繼承會減低需求面

不負責任推論第2點，繼承父母房子就有錢有資產了，有錢就可以舊換新或是再買一間新的當作預備，
可能還是會加減買新房，不過還是看繼承來的資產價值夠不夠高

繼承者確實有可能買新房，我的親戚就是。
那位親戚資產夠多，繼承的房子嫌太老舊，短時間等不到都更，有帶他來上MIKE大的課，要買房時曾暗示他:要不要複習一下老大的課？

本來我也想換房，而且一直都在找房（明明財力就不夠），回到討論區爬文後，完全打消換房念頭，感恩現在有房安身，全力學神功。

https://news.housefun.com.tw/news/article/106420377188.html#news-article
華固建設董事長表示，超過1、2億以上的房子超難賣；近二、三年房地產賣很好的，是小坪數、總價低，但單價高的商品。

全台1.3萬人搶搭「炒房末班車」 6月預售屋買氣創19個月新高！
三立新聞網
2023年9月5日 週二 下午7:00
記者陳韋帆／台北報導

一堆人趕搭炒房末班車？《平均地權條例》修正子法7月1日上路後，除非自願因素，預售屋禁止轉讓，但不溯及既往，似乎因此引爆一波購屋潮。內政部實價揭露，6月預售屋爆量1.29萬件，創19個月新高，尤其在新竹區域特別明顯。

信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德表示，雖然不少人稱今年6月是炒房末班車，但畢竟政府打炒動作頻頻，買氣早在去年明顯反轉，大多投客都已退潮，估計催生出來的買盤，主要是處在「猶豫期」中，且帶有些投資心態的自住買盤。

不過，他也指出，「政策上路後，預售屋禁止轉讓一事已成定局，估計7月後的預售市場將明顯降溫。」

實價揭露，全國6月預售屋交易量1.29萬件，年增117%。各縣市表現特別突兀的，包括「新竹826件、年增246%；新北市3303件、年增195%；桃園市2441件、年增131%；台中市2123件、年增140%；台南市1,293件、年增118%。」

曾敬德指出，目前市場訊息，7月後預售屋交易量已明顯放緩，部分個案已開始推出低自備等方式，爭取購屋族目光，不過，打炒政策剛上路，估計市場將陷入一段時間沉寂，下半年買氣預計應以「個案表現」為基調。
----------------
6月交易量年增率竟然是暴增的，台灣人真的很愛房地產，最近日本台積電附近也被台灣投資客炒一波，不過加入巴班後我還是看好股票

2024年營收翻倍？
100+20.7+255+44=420億，
應該是未來2年？


華固 2023 年前三季營收 92.04 億元，稅後純益 21.08 億元，每股純益 7.62 元，同時，加計第四季台北市北士科商辦大案「樂富中心」交屋入帳，「月河」住宅案交屋的持續挹注，法人估，華固 2023 年仍將賺回超過一個股本。

華固在 2024 年的推案部分，確定在第二季推出台中市水湳經貿段住宅建案，預估總 100 億元，至於華固今年新北市在 20.72 億元拿下新北市三重仁義重劃區 1,569.83 坪建地，預計在 2024 年下半年起開始推案。

華固的商辦部分，2023 年僅推出總銷約 132 億元南港「華固中央置地」、96 億元大直「華固時代置地」兩大商辦案，2024 年起，將有 4 筆新案陸續依進度，包括兩筆頂級商辦案，以及兩筆住宅開發案，其中「正大北投案」總銷估達 255 億元，大直「合璞案」總銷也達 44 億元。

7.5元股息其實跟往年一樣，
只是多了1元股子，這是拆股，不算股利

股息跟股子不能相加為8.5元股利，
兩者是不一樣的東西，台灣業者和媒體都搞錯


上市建商華固建設 (2548-TW) 今 (20) 日董事會通過配發 8.5 元股利，包括 7.5 元股息及 1 元股票股利，爲華固建設歷年來的最高股利發放水準，同時，也爲華固建設 12 年來首度配發股票股利給股東，主要考量金融機構對建商的貸款條件緊縮，以保留現金、擴大股本來充實營運資金。
同時，以華固對去年盈餘配發的 7.5 元現金股息計算，依 20 日收盤價的殖利率爲 6.94%。同時，華固在配發 1 元股票股利後，股本將由目前的 27.68 億元，放大至 30.45 億元。
華固建設 2024 年確定推出四筆新案，頂級商辦案及住宅開發案各半，其中「正大北投案」總銷值估 255 億元，大直「合璞案」總銷 44 億元，下半年則有北市也會推出總銷 56 億元「信義光復案」。
華固 2023 年全年營收 158.05 億元，毛利率 33.03%，年增 1.12 個百分點，稅後純益爲 35.81 億元，年增 20.73%，每股純益爲 12.95 元。

想當初華固是Mike大大報的明牌，原本是想買遠雄或長虹，但當時想說這2家還要再算算，覺得有點累，最後就乾脆跟Mike的明牌了
現在已漲到100多元了，當初在升息時還想說要不要賣，又覺得當時預期報酬還算高，ROE也維持的不錯，還是建商第一，想來想去的好煩，就擱著沒賣了
就這樣一路到現在....
我覺得巴班的投資思維法則很適合我這種懶人  
那種以前股市殺進殺出真的很累，又沒賺什麼
總之，感謝MIKE大大(您說不能叫您老師 )、ALEX桑，感謝盈再表，感謝老天
小小感想，供大家參考