讀講稿心得與發問

其實過去一直對教學有所疑問
本班雖然名為巴菲特班
但是和巴菲特的買法有顯著的不同

以多種果樹為例

Curry大雖然多種果樹
但
1.平均買
2.買每個股都是好股票
但高達50個以上

巴菲特買的都是好股票
但是
1.不是平均買(或者根本就是重壓某些股票)
2.個股並沒有買這麼多

但是巴菲特似乎掌握了我們一般人所沒有的資訊

換句話說
巴班多種果數的作法或許是唯一解

老巴 有源源不絕的浮存金

假設某投資高人的30檔股票投資組合中, 1檔股票占20%,另外80%分散在29檔股票,
請問這樣算集中投資還是分散投資?
小弟覺得應該是分散投資,
因為就算那檔佔20%的股票垮了,
他也不會掉到最壞的地步,還有另外29檔撐著喔~~
千萬別因為高人宣稱投資要"集中"不要"分散"...
就真的把資產全集中在某檔或少數幾檔股票
(他說的集中可能不是很多人想的那種集中)

宏比特桑說的是
巴菲特的集中並不是某些人
貪心重壓某一股 想瞬間致富的那種


只是巴菲特當年
高盛投資銀行傳出問題時，他花了五十億美元買高盛；
然後又花了三十億美元買進被子公司拖累的美國百年家電大廠奇異股份

這兩個都是一瞬間大量買
就好像預知未來了一樣!

所以問題又好像
集中到底要集中什麼?

我看巴菲特的股票這麼久
到現在還沒搞懂

1.他到底為什麼要集中某些持股?
2.不是說不太買電子股 要長久持有
但是怎麼台積電買沒多久就賣掉了???
(雖然搞不太懂 但我我不敢說他錯 我覺得他應該還是對的
買賣有他的道理 只是我不知道為什麼)

所以結論
還是乖乖照老師教的多種果樹沒壓力

不然就直接買BRK.B

就算蘋果倒了,老巴還是大富豪,我實在看不出集中在哪裡...頂多是偏重某檔持股而已

真心佩服Curry桑
每次的回覆都好像CHATGPT

好像已經把老師講義每個字都背起來的一般
而且可以瞬間回覆有意義的內容
太厲害

到底怎麼做到的!!!

曾經很認真看C大的個股的持股比例，所以我的持股比例儘量在1%，最多不超過2%，超過2%真的不敢再加碼了

"但是和巴菲特的買法有顯著的不同"--->
小弟以為巴班方法和巴菲特並沒顯著不同,其實都是分散,
只是我們比較持平去看待所有的持股....
我新產超過6%被同學念之後就不好意思再買了~~~

補充昨晚心得：無法買在最低點且會看錯，所以多種果樹真的很重要！

現在討論區要公開持股才能發言
這個方法不錯，可避免沒有實際績效的同學，
提供不好的觀念影響其他同學

瑞士信貸、中國移動、BT英國電信、MBT 俄羅斯電信 ......

這些都是我踩過的雷......

每間都有大到不可以倒的理由......

但還是 GG 了.....

自從碰過這些雷包之後 ..........

誰跟我講集中投資.....

我的神經都會抽痛一下 !!

體驗是學習的重要過程，
開始投資會遇許多狀況，
再回頭找講稿上討論區，
才會漸漸理解投資

我覺得老巴的持股很分散呀，50檔持股怎麼會不分散，這就是多種果樹去分散風險
同學可能會認為老巴有重壓在AAPL,BAC,CVX,KO,AXP等等，但是這些老巴大多在低價時購入的，對老巴而言幾乎是風險極低的標的，持股比例的權重則是要看自己能力範圍去布局。
以前巴菲特不做科技股，但是他隨著科技佔據了日常生活，巴菲特也許已經把Apple當作日常用品在投資了。
投資TSM的原因眾說紛紜，但是大多數的說法都指向應該不是巴菲特本人的決定，我個人也覺得TSM不太符合巴菲特持有標的的習慣，所以立刻就賣也不意外
所以同學們還是要秉持著選擇ROE穩定的公司、多種果樹、便宜的時候買貴的時候賣、跟隨著GDP高低控制持股比例來投資，畢竟我們不是巴菲特，但是跟著Mike至少可以讓我們的績效不輸巴菲特。

主張集中持股的人應先告訴我們
哪一支股票未來的報酬率最高？
持有的過程不會大幅回檔，隨時跑贏大盤，
否則半途中早就被換股操作掉了。
單抱一檔股票的選股難度更高，內心更煎熬

對於主張集中持股的人
應該想想自己集中持股的經驗
而非僅「想」若抱到飆股未來會多美好
若做不到也只是做白日夢

我講過，持股集中的績效大好大壞，最終以大壞收場。
這句話由統計學而來，
即小樣本估計容易不準，出現大好與大壞的偏差。
加上買錯股的機率高達3成，
最終注定以大壞收場。

從獲利面，
漲跌不可知，我們擇定15%報酬，
過程不一定扶搖直上，可能有逆風，
多種果樹才能抱得住，才有高報酬，

從風險面，
最初買進即是看好，公司若變壞，
自己並無法查覺，或來不及下車，
多種果樹已鎖住風險，最多損2%

賣股三原則

1、貴了賣掉

2、換更好的公司

3、股票變壞 (通常來不即了....以往就摸摸鼻子認賠賣出.... 現在不同了 ...... 虧損嚴重 ..... 拿來扣抵稅額)

選股要多種果樹的道理其實很簡單，
買錯股機率27%，
買5支錯3支機率32%
買100支錯60支機率0.0022%，
相差1,000倍 。

請查ChatGPT

老師好

如果我沒記錯的話，利用二項分配，買5支錯3支機率約10%
P(X=3) = C(5,3) * (0.27)^3 * (1-0.27)^2 = 10 * 0.019683 * 0.5329 = 0.104890707

同樣問題問ChatGPT二次，
答案居然不一樣，太不可靠了
剛剛人在外面吃火鍋，隨手用手機查ChatGPT
容我重新整理
謝謝dicnas桑指導

買錯股機率27%，
買5支錯1支機率38%
買5支錯2支機率28%，
買5支錯3支機率10%，
績效大壞機率偏高

可是買100支同比例
買100支錯20支機率3%
買100支錯40支機率0%，
買100支錯60支機率0%，
大壞機率遽降到3%，甚至為0%可高枕無憂

終於解開為何要買100支之謎了，
以前常會問自己為何不買50支、30支？
無法自圓其說，
現在總算有強力根據

Mike大 好
不好意思請教一下
是否可解讀成，買一百檔不太可能只錯二十檔
但要錯到四十檔以上不可能
但錯27檔的機率是否會相當高？