金融類股

跟身邊美國朋友聊天的時候
發現那些本來因為利率低
想貸款買車 買房的朋友
(尤其是買房)
都開始猶豫了
因為利息變得很高

老師加息有利於金融股觀點
理論上來說
就是銀行主要是靠收貸款收利息來獲利的
美國加息以後
長久來看利息一定會收比較多

我的問題是
如果開始加息以後
那些已經借了錢的人
他跑不掉 必須要付比較高利息的貸款

但是因為利息高
錢就不容易借出去了
但是存錢在銀行的人
沒有因為加息而受影響

所以一方面銀行新的錢不容易借出去
一方面銀行的存戶利息照樣變高
銀行可以賺的就是那些已經貸款抽不了身的人
但是新的案子不容易進來

這樣一來一往
真的對銀行股有利嗎
想聽聽大家看法

升息，理論上會吸引存款、減少借貸，

但從BAC 2022第四季的簡報看來，
總體存款下降4.5%，借貸總額增加10%，
浄利息收入增加 29%，

個人借貸有下降，但企業借貸未下降，
銀行承作企金的份額遠大於個金，
企業不會因升息而有大把現金存入，
企業營運的貸款也不會立即停止，


BAC Presentation 4Q2022


存款下降



借貸上升



淨利息收益增加



升息VS存款趨勢圖

感謝阿宏桑資料蒐集，近期投資銀行股的證據更明確也更有信心，謝謝，感恩。
另矽谷銀行會倒，其一原因也是新創公司存戶不堪業外投資虧損而想自該銀行提款，提不出來才出事，也可能顯示各公司行號也可能近期業外投資出包，或本業景氣不好錢賺不多，而出現向銀行借貸或提款補足必要經營資金的情形。
這時應該體質強健的銀行會更吃香。
個人拙見，請多指教^^..

印證了Mike桑去年所推測，
"升息將讓美國金融股獲利增加30%以上"，
http://mikeon88.blogspot.com/2022/08/30.html

目前僅遭遇亂流，
請保持信心，

感謝Mike桑的指導

非常謝謝阿宏桑以提供實際資料佐證
請教阿宏桑怎麼會想到，並找到這資料？
非常佩服！

感謝提供資訊
巴班真的好厲害！！！！！！！！
受教了

阿宏桑讚喔！

Mike桑早已論述了主軸，這個很重要，
我只是順理找了資料，
其實，就算沒去找佐證，
對Mike桑依然有信心，
因為我們利益是一致的，

不過wiee桑問的觀點我也很好奇，
所以查了一下，

BAC 可以說是美國存放款的代表銀行，
存款佔全美10.7%，
"這裡" 可以查BAC各季營業簡報，
王聿媃桑請參考

謝謝阿宏桑！
求學最後兩年，要學習證明經濟理論與實際現象是否一致，看到阿宏桑提供的資料很驚豔，謝謝分享，讚！

這真是太強了！
對我而言，要找出佐證資料是很難的
可是有了 阿宏樣的分析訊息和資料來源
自己也能找到摸索的方向了！

感謝 阿宏樣的分享

我會問的原因不是因為不相信麥可
而是我覺得
我們應該要藉由各種資料慢慢建立觀點
(或者說是佐證麥可的觀點)
這樣才會真的進步

應該是這樣會學比較多啦
謝謝阿宏桑幫忙查資料
受益良多

阿宏桑 太強了~
這樣的 分析訊息和資料
佐證麥可的觀點

讓我堅持信心 受益良多

阿宏桑, 真是令人欽佩

另外我的一點想法:
大型的綜合性的銀行在升息的條件下, 能因存貸款的利差而增加獲利.
但是像SVB這種主要服務於新創企業的銀行資金主要是用於購買長天期的公債
短天期的利率則是它的成本
在利息固定的況下, 長天期公債利率大於短天期利率沒有問題.
但是偏偏Fed快速升息打通膨, 造成了利率倒掛, 這種銀行的壓力就會極大 (手中持有大量長天期債券造成帳面虧損)
所以買銀行股還是要選大型股(業務多元體質佳+大到不能倒), 然後多種果樹勿重壓

殖利率倒掛，短債利率高，長債利率低，
只能解讀為投資人預期未來景氣下滑，
並非矽谷銀行擠兌的原因，
虛幣頻頻出包才是。

不僅矽銀其它銀行也買很多長債，
因升息之前短債利率降至0無利可圖，
而長債仍有1%多。

就是歐美各大國長期低或0利率下的惡性循環業力自爆啦
很慶幸自己是巴班學生
照這樣經濟情勢三不五時就崩一下
要是搞炒短線，融資、殺進殺出、ETF反過來反過去
雖可能不至於負債累累，但極可能一生積蓄就這幾年耗盡
一時有感而發抒懷己見，請同學大大們見諒。

非常感謝阿宏桑幫忙蒐集資料.很厲害!...同意tevii0326同學 "所以買銀行股還是要選大型股(業務多元體質佳+大到不能倒), 然後多種果樹勿重壓"

JPMorgan profits and revenue surged in the first quarter
摩根大通的利潤和營收在第一季度激增

Citigroup profit beats estimates on higher interest income from loans
花旗集團的利潤超出預期，原因是貸款的利息收入增加

開始驗證Mike桑所說的升息讓金融股利潤上升，看來今年下半年會很不錯

美國的銀行股1Q23獲利好到令人驚艷
股價便宜到不像話

靜待這波流動性恐慌過去，
升息到頂，美債也會止跌，
伴隨銀行利息獲利前景，
期待股債雙漲

今年利率仍維持在高檔，
債券只會止跌橫盤，美國銀行股將大漲，
諾，開始了！

Mike大一提，又想加碼了XD

老師的話真的穩定人心，謝謝老師。

感謝Mike 桑，
美債止跌，投資機構就不會繼續拿銀行的資產惡化來作文章。

mikeon88 寫到:美國的銀行股1Q23獲利好到令人驚艷
股價便宜到不像話

"What gives you opportunities is other people doing dumb things," Buffett said...@2023 AGM

巴菲特在2023年股東大會上說道：讓你有機會的是別人做蠢事。