BRK 波克夏 巴菲特

巴爺爺居然這麼快就要加碼了…

去(2023)年首度登上富比士美國400富人榜的波克夏股東Stewart Horejsi(30億美元、#379)，今年身價達38億美元，排名上升至#347。
1962年Stewart 25歲大學畢業後，接手經營家族焊接公司，1980年(43歲)開始把賺來的錢以每股265美元投資波克夏A股，累積身家歷時43年在86歲時上榜。

身價38億美元與蔡明介相當，一般人想成為蔡明介，大概很難；可是想效法Stewart長期投資績優股以致富，相對容易許多。
https://www.forbes.com/profile/stewart-horejsi/?list=forbes-400
參見本討論串頁4

投入成本265美元，
今BRK.A股價685,000美元
1980-2024共44年，
年複利20%
本金147萬美金，約4,731萬元台幣

問題是現在哪一支股票在未來44年可以有20%年複利？

波克夏因第三季拋售蘋果及美國銀行等公司的股票，套現361億美元，並停止回購股票，使得現金部位攀升至3252億美元，創歷史新高。

波克夏在第3季拋售1億股蘋果股票，降幅達25%，持股數砍到3億股，至此已一連四季減碼。不過，蘋果仍是波克夏持股最大的公司，持股總價值約699億美元。

波克夏第三季的營業利潤101億美元，由於保險承保疲軟，較上年同期下降約 6%，略低於分析師的估計。

The Kobeissi Letter Vi Warren Buffett In 2024:
1. Sold over $100 billion of Apple,
$AAPL, stock
2. Halted Berkshire Hathaway,
$BRK, stock buybacks
3. Built largest cash balance in company history, at $325 billion
4. Holds a record $288 billion of US
Treasury bills
5. Now owns $93 billion more
Treasury bills than the Fed
6. Halting buybacks until "price is below Berkshire's intrinsic value"
Warren Buffett is positioning like a recession is coming.

ChatGPT翻譯：
科比西信件：2024年中的沃倫·巴菲特
1. 賣出超過1000億美元的蘋果公司（$AAPL）股票
2. 停止伯克希爾·哈撒韋（$BRK）的股票回購
3. 創下公司歷史上最大的現金餘額，達到3250億美元
4. 持有創紀錄的2880億美元美國國債
5. 現在持有的美國國債比美聯儲還多930億美元
6. 停止回購，直到「價格低於伯克希爾的內在價值」

沃倫·巴菲特的佈局看起來像是在為可能到來的經濟衰退做準備。

巴菲特旗下的波克夏 ‧ 海瑟威 (BRK.B-US) 因出售蘋果 (AAPL-US) 2/3 持股而獲得了巨大收益，該公司可能成為今年最大的企業納稅人之一。根據《巴隆周刊》估算，單就出售蘋果持股，波克夏今年稅款可能就高達 200 億美元以上。
波克夏上周六發布 10-Q 報告，該公司第三季再次出售蘋果 1 億持股，將其持股比例減少了 25%，目前持有 3 億股。自 2024 年初以來，波克夏已經出售超過 6 億股蘋果股票。
......
波克夏披露其蘋果持股均價約為每股 35 美元，這意味著每股實現的收益約為 155 美元，總計約 930 億美元。《巴隆周刊》估算，波克夏在支付稅款後，實現的蘋果股票價格在每股 150 至 155 美元之間。

現在外界一片對AI高唱凱歌，美股也一路漲，股市一片歡樂之時，唯獨巴老默默的降低持股，手中握足現金銀彈，有人評論笑他賣太快了，但當我看他一直直賣，我最近看這事時才知道巴老已賣股2年了，我只突然想起一句話--「世人笑我太瘋癲，我笑他人看不穿」 ，巴爺爺的眼光真的看很遠，當別人還在想要追哪支AI股時，他現在已經置板凳看戲等下跌了，小弟真的深深佩服呀。
價值投資真的是一門要一直學一直學也學不完的學問!還好是Mikeon桑帶小弟入門，感謝Orz..

媒體霧裡看花，妄加評論，
巴班皆知，衪是在賣貴的股票，
因為我們有Mike桑的盈再表，
有貴淑觀念，
AAPL賣150~155，預期報酬3%，接近貴，
那麼大的部位在市場交易，需要花些時間

今年AAPL 股價不曾到 150，如何會成交在150~155??

謝謝 JUST4$ 桑指正，
我沒看仔細內容，
應是均價190 (=成本35+每股收益155)

阿宏桑客氣了。
這個新聞我沒跟到，是無法理解（黑人問號）。
謝謝你補充說明。

行有餘力納點稅好，跟老巴看齊

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Takes a Small Stake in Domino’s Pizza
The Omaha, Neb., company also discloses a new position in Pool Corp. and cuts stake in Capital One

ChatGPT翻譯：
沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司入股達美樂披薩小比例股份
這家位於內布拉斯加州奧馬哈的公司也披露了對Pool Corp.的新持股，並減少了在Capital One的股份

2Q剛買的ULTA 3Q就賣了

波克夏第三季減持超過 96% 的 Ulta Beauty(ULTA-US)， 特訊通訊的持倉數量較上季下降 26.30%。Ulta Beauty(ULTA-US) 週四盤後瀉超 4%。Charter 通信公司 (CHTR-US) 盤後持平。

新的掌門人似乎不會算貴淑..？

巴菲特尚未交棒

COF 的 ROE 好幾年下滑嚴重

雖然巴菲特強調持股要集中，
可是細看其持股大於10%以上的也僅有4檔。
近十年重押的兩支AAPL BAC，
AXP KO則是很久以前抱到到現在，
其餘40幾檔持股比例都很低。
所以老巴的持股是由集中走向分散，
投資規模太大必然導致越來越分散，
大部位進入一檔股票容易把股價炒高，
也找不到太多便宜的大象。

a post on X

我們巴班的持股是平均的分散，而老巴是不平均的分散。哪一種做法更好，我是傾向巴班的做法，就不用去比較哪一檔股票更好，哪一檔要買更高的比例，
執行起來輕鬆很多。